คณะกรรมการตลาดกลางเปิดกล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันพุธว่า "เพิ่มความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะขยับไปที่ร้อยละ 2 อย่างต่อเนื่อง และผู้ตัดสินว่าความเสี่ยงต่อการบรรลุการจ้างงานของเราและวัตถุประสงค์ด้านเงินเฟ้อนั้นมีความสมดุลโดยประมาณ" นอกจากนี้ ยังรับทราบด้วยว่าแม้ว่าตลาดงานจะเย็นลง แต่ "กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในอัตราที่มั่นคง"
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนั้นเป็นที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวาง แต่ตลาดต้องอดทนต่อความไม่แน่นอนเป็นเวลาหลายเดือนท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมปนเป ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีในช่วงฤดูร้อนปี 2565 แต่เฟดยืนยันว่าจะไม่ผ่อนคลายนโยบายจนกว่าจะมีความเชื่อมั่น แรงกดดันด้านราคาที่ร้อนจัดกำลังลดลงอย่างแน่นอน อัตราเงินเฟ้อซึ่งวัดโดยดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งเป็นมาตรการที่ Fed ต้องการนั้นอยู่ที่ 2.5% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากเป้าหมายระยะยาว 2% ของ Fed
เฟด "อาจเปลี่ยนโฟกัสในตอนนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการกดดันเศรษฐกิจด้วยการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง พวกเขาต้องการรักษาความเป็นไปได้ในการบรรลุการลงจอดแบบนุ่มนวลตามที่ต้องการ" โดมินิก เจ. ปัปปาลาร์โด หัวหน้ากล่าว นักยุทธศาสตร์หลายสินทรัพย์ที่ Morningstar Investment Management “ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นว่า เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงผ่อนคลายอื่นๆ โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.2% เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี แต่มีการจ้างงานเต็มที่ และการเติบโตของ GDP ต่อปี 3.0% ตลอดไตรมาสที่สองของปี 2024”
ข้อมูลล่าสุดที่ชี้ไปที่ตลาดแรงงานที่เย็นลงได้จุดประกายให้เกิดการถกเถียงกันในหมู่นักลงทุนและนักวิเคราะห์เกี่ยวกับขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในวงจรการผ่อนคลาย โดยตลาดตราสารหนี้ล่วงหน้าจะผันผวนระหว่างความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ 25 จุดหรือ 50 จุด
คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกภายในสิ้นปีนี้จนถึงปี 2568 อย่างไรก็ตาม คาลด์เวลล์กล่าวว่าเฟดอาจไม่ก้าวร้าวในการลดอัตราดอกเบี้ยนับจากนี้เป็นต้นไป
“การคาดการณ์ล่าสุดของสมาชิก FOMC ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะลดลง 0.5 เปอร์เซ็นต์ในแต่ละการประชุมในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2567 และจากนั้นก็อีกเปอร์เซ็นต์ในปี 2568 ซึ่งจะทำให้อัตราเงินของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 3.25-3.50% โดย สิ้นปี 2568” คาลด์เวลล์กล่าว “จริงๆ แล้วนี่สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดล่าสุดเล็กน้อยที่ 2.75-3.00% ภายในสิ้นปี 2568 จากมุมมองดังกล่าว ข่าววันนี้ไม่ใช่การเคลื่อนไหวไปในทิศทางของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างแน่นอน”
